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什么是定期支付基金?定期支付基金有何优势?

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发表于 2017-9-12 09:53:30 | 显示全部楼层 |阅读模式
  什么是定期支付基金?定期支付基金是指在招募说明书中明确约定每年将以一定金额或一定的净值比例、按一定频率定期向基金持有人支付部分基金资产的基金。定期支付基金最大的特征是定期向投资者提供稳定现金流。目前国内已发行的定期支付基金类型包括债券型和混合型。定期支付基金具有以下几点优势:
  1、提供定期而稳定的现金流
  与基金分红相比,“定期支付”不受基金“可供分配利润”、“收益分配后基金份额净值不能低于面值”等限制,定期按照约定的现金支付比率进行现金支付。这一模式为希望能定期获得现金且追求长期资本增值的投资者提供了全新的投资选择,能够在享受资本投资增值的同时,满足房贷、房租、水电煤气等日常生活开支的现金流需求。
  2、“削峰填谷”,平滑基金净值波动
  定期支付还起到了“削峰填谷”的作用,平滑了基金份额净值波动,把高收益年份的收益平滑到低收益甚至负收益的年份。既有利于规避因股市暴跌、货币市场“钱荒”等大行情带来的冲击,在低迷的市场中,实现落袋为安,又可以在行情转好的环境中,享受长期持有基金带来的资本增值。
  3、有利于降低投资成本
  定期支付机制相当于定期自动赎回,但不需要支付赎回费,从而降低了整体投资成本。
  4、有利于规模的稳定性,从而有利于基金的投资管理
  定期支付机制使基金管理人能够预见定期支付的基金资产额度,并以此提前进行基金资产配比和投资策略布局。由于定期支付机制具有专业性和理智性,由基金定期支付实现的适量基金资产变现有效规避了资本市场短期内的大幅波动。
  5、便于基金业绩衡量
  类似于定期分红基金,定期支付机制的支付比率一般体现基金的预期收益,便于评价单只基金或基金经理的业绩表现。此外,基金实证分析结果显示,通过宏观市场前景分析合理设定的支付比率,能为投资者带来比市场上同类基金更高的实际回报。
  总体来看,定期支付型基金作为国内基金的新品种,较适合希望同时实现固定频率现金支付和资产长期增值的投资者选择。投资者选择定期支付基金应考虑的主要因素:管理人投资能力、基金投资范围、定期支付频率和比率、基金费率等。

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