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上市公司一季度财报都出来了,小九金服送你火眼金睛看...

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发表于 2017-5-12 14:35:40 | 显示全部楼层 |阅读模式

最近,上市公司都陆陆续续发布了一季度财报,又到了啃一堆财报的时候。小编之前也接触过许多股市小散,这些小散大多数没有专业的金融理论体系,选取买股,全靠听消息,瞎跟风。股市大涨的时候,人人都是股神,股市暴跌的时候,最先受伤的也是这群人。
说起中国小散股民,真是说不尽道不完的辛酸泪啊。即使是有金融专业知识的股民,也是白天盯盘、晚上复盘,盯K线、看资讯、啃研报一样不落,孤独地走在修行的路上……
言归正传,我们还是来聊一下上市公司的财报怎么看吧。
财报水分是不可避免的,造假曝光也年年有,套路也越来越深,最近闹得比较经典的像辉山乳业,被著名的做空机构盯上他财报作假,七七八八闹了一通之后,看看这股价……就问你惊不惊喜?刺不刺激?
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一天之内狂跌了90%(港股没有涨跌停制度),一个半小时之内,直接蒸发掉了320多亿港币的市值,又被港交所停牌,剔除出了恒生指数……就是说嘛,造假一时爽,曝光火葬场。
辉山乳液的没被“浑水”盯上之前,股价可谓稳得一逼,堪称毫无波澜,谁也没想到,这么稳得一只股票,就这么在一天之内跌没了。
所以,即使我们没有“浑水”那样牛逼的鉴别的能力,但财务报表还是要看的,学两招总是没错的。
财报最重要的三个数据:盈利能力、融资能力、运营效率。
目前最主流的看财务报表的方法是:杜邦分析法。
杜邦分析法的核心是三个字母:ROE
ROE即净资产报酬率=净利润/净资产
净利润好理解,什么是净资产?净资产就是股东投入的钱,又叫所有者权益。所以这个ROE说的通俗一点就是:我投入的钱,能给我多大的收益。
ROE=净利润/净资产这个公式并不是唯一的,他有很多变型——
ROE=净利润/净资产→(净利润/销售收入)*(销售收入/总资产)*(总资产/净资产)
                 =  销售净利润率*总资产周转率*权益乘数
销售净利润率代表获利能力。
总资产周转率代表经营效率。
权益乘数代表财务杠杆
销售净利润率越高表示公司的获利能力越好。如果一个公司的经营规模扩大了,但销售净利润率却没有提高,那这个公司就该压缩一下成本了。
ROE数值是越高越好的,谁也不嫌来钱快,一般来讲15%以上的数值就是非常优秀的投资标的了,但这类股票的股价也是比较高的,买不买看个人喜好。
但如果ROE的数值还没一年期的定期利润高,那么小编诚心建议您还是省省心吧,来小九金服投资,不比啥都强,不操那份卖白粉的心,赚那不知道还拿不拿得到的钱。直接在小九金服投资,年化接近10%,省心又安全。
讲完了ROE,再来看看财报中一大堆数据,还有哪些要重点看的。
1.流动比率
流动比率=流动资产/流动负债
当流动负债大于1时,说明企业的短期偿债能力比较好,但这个数字不是越大越好,钱都存着去换钱,拿什么钱去经营?所以一般合理的最低流动比率是2.
2.每股收益
每股收益=净利润/流通在外股数
这个大家都不陌生,每股收益就是上市公司的股票盈利能力,如果要长期持有一只股票,那每股收益当然是要越高越好。
3.毛利率
毛利率=毛利润/营业收入
这个也容易理解,如果毛利率持续走高,说明企业的产品供不应求;如果毛利率持续下降,说明产品出了小问题,很可能供大于求,是时候进行价格战了。
4.资产负债率
资产负债率=总负债/总资产
这个数值主要考虑的是风险,衡量的是,如果这家企业破产了,能有多少钱抵偿给债权人,弥补债权人的损失。一般来说这个数字在50%比较合适,也就是净资产100万德企业有200万资产可以运用。如果这个数字高了,那企业的风险就比较大了,是提前撤离还是死杠到底就看你怎么想的了。
5.现金流量余额
现金流有三种:经营活动现金流、投资活动现金流、融资活动现金流
如果企业的现金流量余额是正数,那说明这个企业的资金流入、企业盈利、经营状况比较好,一季度没白干。不过对于现金流,最重要的还是经营活动现金流,总现金流量余额这个数字的水分谁都不好说。
说了这么多,其实就算真的看懂了一份财报,该被套路的还是被套路了。毕竟做企业财报的都是身经百战的专业算账小能手,骗骗我们这种去当会计都没人要的小虾米还不是手到擒来。所以光盯着一份财报,没啥大用,还要去比较。横向纵向都比比看,既要知道这家公司以前的数据,也要知道这家公司同行竞争对手的数据。
说了这么多,也再次提醒大家,市场有风险,下手需谨慎。不要把鸡蛋全部放在一个篮子里,做好资产配比,分散风险。除了股票市场之外,也可以考虑做一些收益比较低,但风险也更小的P2P投资——小九金服,年化10%左右的收益,稳定安全,可以考虑。

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